Шпаргалки к экзамену по РЦБ

РЦБ – часть финансового рынка, на которой функционирует определенный товар ценных бумаг (выпускается, обращается, погашается). Его предназначение – обеспечить перераспределение средств от поставщиков к потребителям.
Банк → потребители (эмитенты) ← РЦБ ← поставщики (инвесторы) → Банк
Эмитенты – те, кто выпускают ценные бумаги (физ., юр. государство)
Инвесторы – те, кто вкладывают (физические, юридические лица и государство)
Посредники – брокеры, дилеры и др.
Облигации: 30% - корпоративные; 70% - государственные.
Функции:
Перераспределение средств.
Рыночная – получение прибыли от операции на данном рынке.
Информационная – до участников должна доводиться инфляция.
Регулирующая – создаются правила, по которым совершаются сделки.
Функция страхования рисков, связанная с изменением цен на этом рынке, для этого применяются опционы, фьючерсы и др.
Виды рынка:
По отношению ценных бумаг к их выпуску в обращении: первичные – впервые появляются ценные бумаги IPO - initial public offering; вторичные – где выпушенные бумаги покупаются и продаются.
По месту обращения цен. бумаг: биржевой; внебиржевой – «уличный» рынок, организованный рынок (малые предприятия, частные лица – некрупный оборот).
По срокам обращения: денежный (краткосрочный, до 1 года); капиталовложений (долгосрочный).
По видам сделок с ценными бумагами: кассовых сделок – нет разрыва между заключением и выполнением сделки; срочных сделок – разрыв есть (от нескольких дней до нескольких лет) оформляется опционами и фьючерсами.
По видам применяемых технологий: традиционный (шумовой) – покупатель и продавец встречаются на рынке; компьютеризированный (через компьютеры); непрерывный (онкольный) – много заявок и продажа проводится моментально, т. к. есть выбор; аукционный – среди продавцов (дилерский), среди покупателей (голландский), среди продавцов и покупателей (двойной).
По видам ценных бумаг: рынок акций; облигаций.
По географическому расположению: национальный; международный.
Участники и модели РЦБ. Эмитенты – выпускают ценные бумаги. Инвесторы – приобретают ценные бумаги. Посредники (профессиональные участники) – брокеры, дилеры, управляющие, расчетные организации, организации по хранению, реестродержатели, организатор торговли.
Органы государственного регулирования и надзора:
ФСФР – федеральная служба по финансовым рынкам;
ЦБ – выпуск, эмиссия ценных бумаг, может выступать в лице брокера, дилера;
Минфин – контролирует, регистрирует и т. д.;
ФАС – федеральная антимонопольная служба;
Росстрахнадзор;
СРО – саморегулируемые организации (устанавливает порядок на РЦБ) – объединение брокеров, дилеров;
Организации, относящиеся к инфраструктуре рынка – правовое обеспечение, информационное обеспечение, сеть по хранению ценных бумаг и расчету.
Инвестиционные компании, фонды, банки. Банки особые участники РЦБ.
В зависимости от их решения выделяют 3 модели РЦБ:
Американская (небанковская) – в США и в других странах коммерческим банкам по закону 1932 года запрещено вкладывать ресурсы в корпоративно ценные бумаги. Закон Стигалла – Гласа.
Германская (банковская) – банки активны и являются инвесторами.
Смешанная – банки приобретают ценные бумаги, но с ограничением. От 10% собственного капитала можно вкладывать 2, 5 %.