Миллер Р.Л., Ван-Хуз Д.Д. Современные деньги и банковское дело

3-е изд. — Пер. с англ. — М.: Инфра-М, 2000. — 856 с. — ISBN 5-86225-819-1 (русск.), ISBN 0-07-042335-0 (англ.).Рекомендовано Министерством общего и профессионального образования Российской Федерации для использования в учебном процессе студентами высших учебных заведений, обучающимися по экономическим специальностям. Среди основных тем учебника - роль денег, финансовые рынки, управление коммерческим банком, операции центрального банка, денежно-кредитная политика, международные валютно-финансовые отношения, современные теории денег. В книге приведены обзоры банковской и сберегательной отраслей США и международных финансовых рынков, любопытные исторические экскурсы, обзоры современных экономических дискуссий. Даны многочисленные графики, схемы и диаграммы, экономические тесты и задачи, облегчающие усвоение материала книги. Помещен обширный словарь основных финансово-экономических терминов, используемых в тексте. Рекомендуется студентам вузов, изучающим дисциплины: «Финансы, денежное обращение и кредит», «Финансы», «Банковское дело», «Деньги, кредит, банки», «Экономическая теория ».
В каждой главе приведены краткое содержание, словарь терминов, вопросы для самопроверки, задачи и рекомендуемая литература.Содержание:Предисловие.
Введение.
Функции и формы денег
Зачем изучать проблемы денег?
Роль денег.
Международный обзор: Разделение функций денег между различными национальными валютами.
Экономика с денежным обращением и бартерная экономика.
Что лежит в основе неразменных денег?
Международный обзор: Каменные деньги.
Эволюция денег
Уроки прошлого: товарные деньги и товарный стандарт.
Международный обзор: Доход от эмиссии денег в Европейском сообществе.
Деньги: настоящее и будущее
Почему важны определение денег и измерение денежной массы.
Два подхода к определению денег и измерению денежной массы.
Международный обзор: Как в послевоенной экономике измеряется денежная масса?
Как ФРС измеряет денежную массу.
Какой показатель денежной массы является наилучшим?
Международный обзор: Денежные агрегаты в других странах.
Будущее денег.
Общие понятия о сбережении, инвестициях и кредитных рейтингах
Старые экономические анекдоты.
Модель робинзонады.
Производство и потребление в модели робинзонады.
Международный обзор: Чем объясняются различия в объеме сбережений и общее уменьшение сбережений в разных странах?
Кредит и ставка процента.
Некоторые применения модели робинзонады к реальному миру.
Современная дискуссия: Является ли норма сбережений в США слишком низкой?
Финансовые инструменты и рынки
Финансовое посредничество.
Перевод сбережений в займы.
Финансовые инструменты.
Финансовые учреждения.
Современная дискуссия: Ломбарды — кредиторы тех, у кого нет доступа к основным кредитным рынкам.
Финансовые рынки.
Международный обзор: Ипотеки с поправкой на уровень цен.
Депозитные финансовые учреждения
Возникновение банковского дела и депозитных учреждений.
Коммерческие банки.
Современная дискуссия: Рост внебалансовых банковских операций.
Международный обзор: Переживает ли банковское дело в Америке спад?
Сберегательные учреждения.
Туманные различия между депозитными учреждениями.
Процентные ставки
Процентный доход и ставка процента.
Определение рыночной ставки процента.
Распределительная роль процентного дохода.
Номинальная и реальная процентные ставки.
Различные виды номинальных процентных ставок.
Современная дискуссия: Как определяется ставка прайм-рейт?
Расчет процентного дохода.
Расчет различных процентных ставок.
Поведение депозитных учреждений в экономике.
Модель депозитного учреждения.
Депозитные учреждения на конкурентных рынках.
Рынки ссудных капиталов и депозитов.
Монополии в банковской сфере.
Современная дискуссия: Соответствует ли реальная динамика процентных ставок по банковским депозитам предсказаниям теории?
Управление депозитными учреждениями и их функционированием
Основные предпосылки экономической теории.
Управление банком как своего рода искусство.
Эволюция философии банковского менеджмента.
Современный подход: взаимодействие активов и пассивов.
Выбор активов и диверсификация портфеля.
Основные тенденции в управлении депозитными учреждениями и особенности их функционирования.
Современная дискуссия: Конкурентоспособен ли бизнес кредитных карточек?
Современная дискуссия: Индивидуальное банковское обслуживание: возврат в XIX век или прыжок в будущее?
Регулирование деятельности депозитных учреждений
Основы регулирования деятельности депозитных учреждений.
Истоки регулирования деятельности депозитных учреждений в США.
Международный обзор: Сравнительный анализ банковских структур: США, Европа и Япония.
Трудности и неудачи: 1960-1989 годы.
Современная дискуссия: Сколько стоит быть «слишком крупным, чтобы обанкротиться».
1990-е годы: десятилетие принятия решений?
Экономические последствия банковского регулирования
Теории регулирования депозитных учреждений.
Конкуренция или монополия в банковской сфере?
Эффект от масштаба и диверсификации депозитных учреждений: верно ли, что крупный банк — это «плохой» банк?
Концентрация на банковских рынках и эффективность рынка.
Обеспечат ли требования к размеру капитала большую безопасность банков?
Современная дискуссия: Явилось ли регулирование банковской деятельности причиной «сжатия кредита» в начале 1990-х годов?
Следует ли разделять банковское дело и другие виды коммерческой деятельности?
Международный обзор: Универсальная банковская деятельность и финансовая интеграция в Европе в 1990-е годы.
Страхование депозитов: прошлое, настоящее и будущее
Цели и структура федерального страхования депозитов.
Международный обзор: Сходство паники 33 г. н. э. и 1907 г.
Успехи и недостатки федерального страхования депозитов.
Современная дискуссия: Кто фактически выплачивает премию по страхованию депозитов?
Банкротство депозитных учреждений и федеральное страхование депозитов.
Структурные недостатки федерального страхования депозитов.
Предложения по спасению системы страхования депозитов.
Сберегательный кризис
Сберегательные учреждения с 1816 по 1951 год.
Прелюдия кризиса: 1951-1978 годы.
Начало сберегательного кризиса: 1979-1982 годы.
Крах сберегательных ассоциаций.
Закон о реформе финансовых учреждений, поддержке и исполнении 1989 года.
Продолжение кризиса.
Депозитные учреждения и предложение денег
Зависимость между уровнем резервов и общим объемом депозитов в депозитном учреждении.
Прямое влияние ФРС на суммарные резервы банковской системы.
Расширение депозитов в банковской системе.
Простейший депозитный денежный мультипликатор.
Общий денежный и кредитный мультипликаторы.
История центрального банка США. Федеральная резервная система
Краткая история центрального банка США.
Современная дискуссия: Был ли денежный мотив в книге «Волшебник страны Оз».
ФРС с момента создания и до наших дней.
Современная дискуссия: Насколько влиятелен председатель ФРС?
Федеральная резервная система
Функции центрального банка.
ФРС как фискальный агент Казначейства.
Система платежей США.
Международный обзор: Круглосуточная автоматизированная торговля на финансовых рынках.
Роль ФРС в системе платежей.
Современная дискуссия: Дневные овердрафты и роль ФРС.
Федеральная резервная система: инструменты денежно — кредитной политики
Операции на открытом рынке.
Политика дисконтного окна.
Современная дискуссия: Спорные вопросы, связанные с чернингом, и скрытность операций. ФРС на открытом рынке.
Резервные требования, устанавливаемые ФРС.
Другие инструменты проведения денежно-кредитной политики.
Классические основы теории денег
Некоторые основные понятия.
Основы теории денег.
Предпосылки классической модели.
Классическая теория производства, занятости и совокупного спроса.
Количественная теория денег и совокупный спрос.
Определение ставки процента в классической модели.
Международный обзор: Советский Союз столкнулся с количественной теорией денег.
Современная дискуссия: Возврат к теории экономиста классической школы.
Макроэкономическая модель
Критика классической модели Дж. М. Кейнсом.
Основы анализа совокупных доходов-расходов.
Поведение домашних хозяйств и фирм.
Равновесный доход в закрытой экономике без государственного вмешательства.
Включение государственного сектора в модель.
Современная дискуссия: Однородны ли государственные расходы?
Международный обзор: Модель открытой экономики: включение в анализ внешней торговли.
Стабилизация уровня совокупного дохода.
Деньги в традиционной макроэкономической модели
Функция спроса на деньги.
Механизм установления Процентной ставки.
График LM.
График/5
Равновесие и неравновесие в модели IS-LM.
Денежно-кредитная политика в модели IS-LM.
Бюджетно-налоговая политика в модели IS-LM.
Современная дискуссия: Существовала ли когда-либо ловушка ликвидности?
Аргументы за и против координации денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики.
Международный обзор: Координация денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики в Европе.
Традиционная кейнсианская теория денег, цен и производства
Традиционная кейнсианская теория совокупного спроса.
Теории совокупного предложения.
Товарный рынок.
Денежно-кредитная политика в традиционной макроэкономической модели.
Смесь классической и традиционной кейнсианской моделей: монетаризм.
Международный обзор: Конец кривой Филлипса.
Денежно-кредитная политика в краткосрочном и долгосрочном периодах.
Современная дискуссия: Монетаризм и политические циклы деловой активности.
Теории рациональных ожиданий и современная теория денег
Гипотеза рациональных ожиданий.
Новая классическая модель.
Современная кейнсианская теория рациональных договоров.
Международный обзор: Загадка индексации.
Сравнение новой классической и современной кейнсианской теорий.
Современная дискуссия: Для чего нужны модели коллективных договоров?
Современные модификации теории денег
Эластичны ли цены?
Теории неэластичности цен: неокейнсианские модели.
Современная дискуссия: Свидетельства неизменности цен.
Характерные особенности неокейнсианских теорий.
Антитеза кейнсианской теории: теория реального цикла деловой активности.
Направления развития теории денег.
Цели денежно-кредитной политике
Основные цели денежно-кредитной политики.
Промежуточные цели денежно-кредитной политики.
Номинальная процентная ставка как промежуточная цель.
Денежная масса в качестве промежуточной цели.
Номинальный доход в качестве промежуточной цели.
Другие возможные промежуточные цели.
Денежная - кредитная политика и тактические цели федеральной резервной системы
Рынок банковских резервов.
От анализа рынка банковских резервов к макроэкономическому анализу.
Тактические цели денежно-кредитной политики.
Современная дискуссия: Действительно ли ФРС осуществляла таргетирование. незаимствованных резервов и денежной массы с 1979 по 1982 год?
Современная дискуссия: Было ли таргетирование заемных резервов дымовой завесой для таргетирования процентной ставки по федеральным фондам?
Правила денежно-кредитной политики или свобода действий
Традиционный аргумент в пользу правил денежно-кредитной политики: временные лаги в политике.
Дискреционная денежно-кредитная политика и инфляция.
Можно ли избежать свободы действий?
Современная дискуссия: Свобода действий, секретность и пустые обещания ФРС.
Международный обзор: Доказательства независимости центрального банка в различных странах мира.
Валютные рынки и международные валютно-финансовые отношения
Некоторые современные международные проблемы.
Международные экономические операции.
Процесс установления обменных курсов.
Воздействие колебаний спроса и предложения на равновесный обменный курс.
Диверсификация иностранных финансовых активов и международные банковские операции.
Международный обзор: Развитие евровалютного рынка.
Международная валютная система
Баланс счетов.
Баланс международных счетов.
Механизмы регулирования.
Современная дискуссия: Дефицит торгового баланса США - его причина и вызывает ли он беспокойство?
Что лучше, система фиксированных или плавающих обменных курсов?
Международный обзор: Насколько эффективны интервенции центрального банка на валютных рынках.
Координация международной валютной - финансовой политике
Некоторые основные понятия международной политики.
Координация международной политики: за и против.
Механизм координации валютно-финансовой политики.
Последние эксперименты в области международного сотрудничества и координации политики.
Следует ли странам использовать национальные валюты?
Дальнейшие направления координации международной валютно-финансовой политики.
Словари терминов
Предметный указатель