Твардовский В.В. Торговля на срочном рынке

Москва 20071. Базовые понятия фьючерсного рынка
Сегментация «Спот»-рынков
Срочные рынки
Зачем нужны срочные рынки?
Графики прибылей-убытков
Основные участники торгов
Ценообразование на срочном рынке
Формула форвардной цены в случае получения дохода на базисный актив
Формула форвардной цены в случае наличия платы за хранение товара – базисного актива
Понятие базиса. Контаго и бэквардация
Отличия форвардов и фьючерсов
Определение фьючерса
Срочные контракты РТС
Пример полной спецификации2. Торговля фьючерсами на биржах
Принципы организационной структуры фьючерсной биржи
Трех-уровневая система бирж
Система гарантирования исполнения сделок
Начальная маржа (ГО)
Начисление и списание вариационной маржи
Границы внутридневного изменения цены
Торговля вблизи экспирации и открытый интерес (OI)
Выход игроков на поставку
Налогообложение фьючерсов
Работа на фьючерсном рынке через программу SmartTrade3. Работа с опционами на биржевом рынке
Определения, виды и стили опционов
Классификация опционов
Порядок исполнения опционов
Графические представления
Составляющие цены (премии) опционов
Зависимость временной премии от срока исполнения
Общие принципы формирования длинных опционных позиций
Покупка опциона Call4. Опционные характеристики
Паритет опционов Put и Call
Модель Блэка-Шоулза
Факторы, влияющие на цену опционов
Греки (Greeks)
Подразумеваемая волатильность IV и историческая волатильность5. Простейшие опционные стратегии
Позиция Спрэд и Spread Order
Вертикальный спрэд
Календарный спрэд (горизонтальный и диагональный)
Диагональный спрэд
Straddle - одновременная покупка (продажа) опционов Call и Put
Strangle
Графики прибыли/убытков Strangle
Butterfly (Бабочка)
Iron Butterfly6. Короткие позиции и торговля волатильностью
Длинный Put как защита от падения
Хеджирование с переворотом
Продажа опционов. Покрытый опцион Put
Извлечение выгоды из продажи временной составляющей премии опционов
Продажа опционов Call и Put
Управление короткими опционными позициями
Стандартные стратегии: Цели Proft/Loss, требования по марже7. Модели ценообразования опционов
Еще раз про фьючерсы и опционы
Основной принцип арбитража и стоимость денег
Сделка «коробка» (Box Trade) и паритет опционов
Паритет Call-Put опционов с учетом времени
Примеры простого распределения будущих цен при вычислении европейского опциона Call
Общий пример оценки опциона Call
Биномиальная модель Кокса-Росса-Рубинштейна
Модель Блэка-Шоулза (Black-Scholes)
Модель Блэка
Модель Паскаля оценки ближних опционов
Сравнение моделей
Влияние фрактальности рынка на оценку опционов